Partner sekcji:

BlackRock: cała naprzód ku ESG

Larry Fink, kierujący największą grupą funduszy na świecie, nie miał wyjścia. Pod presją inwestorów, aktywistów, a pewnie i własnych zarządzających, zapowiedział dynamiczny zwrot w stronę odpowiedzialnego inwestowania.

Najważniejszy list w obronie klimatu

BlackRock zarządza 7 bilionami dolarów, inwestując w tysiące spółek na całym świecie. Nic więc dziwnego, że coroczny list szefa funduszu do szefów spółek portfelowych ma dużo większe znaczenie dla rynków niż na przykład legendarne listy Warrena Buffetta. W najnowszym Larry Fink nie pozostawia złudzeń – inwestuje długoterminowo, a dla długoterminowego inwestowania w tym momencie kluczowe stają się czynniki klimatyczne. Świadomość tego rośnie, także wśród inwestorów. Wniosek? Przed nami przedefiniowanie całego rynku w stronę odpowiedzielnego finansowania.

Główną myśl, jaką wynoszę z listu Finka,  jest taka, że ryzyko klimatyczne stało się ryzykiem inwestycyjnym. Skoro tak, portfele uwzględniające kryteria ESG, na czele z E (środowiskiem), dostarczają lepsze stopy zwrotu w relacji do ryzyka. I ta tendencja będzie się nasilać. Odpada więc argument powtarzany przez lata przy inwestycjach ESG – że dla dobrego inwestowania trzeba oddać część zysku. Przeciwnie – nie przestrzegasz np. czynników klimatycznych, nie przynosisz swoim inwestorom oczekiwanej stopy zwrotu. Można więc wyśmiewać (niestety) gniew Grety Thunberg, ale z żądań swoich inwestorów raczej bym się nie śmiał. Przynajmniej na to liczy autor listu i pewnie się nie zawiedzie. Skoro podnosi poprzeczkę, emitenci będą musieli się dostosować lub poszukać droższego finansowania.

Co to jest inwestowanie ESG >> 

Konkrety?

Wspomniane kryteria zrównoważonego rozwoju stają się integralnym elementem budowy portfela i zarządzania ryzykiem. BlackRock wyjdzie z inwestycji (akcje i dług) obarczonych wysokim ryzykiem klimatycznym (np. w spółki, których co najmniej 25 proc. przychodów jest związane z produkcją węgla – cel ma być zrealizowany już do połowy tego roku i jest jeszcze ostrzejszy niż w przypadku norweskiego funduszu emerytalnego – zobacz >>). BlackRock uruchomi też nowe produkty inwestycyjne, monitorując paliwa kopalne

Stosunkowo łatwo to zrobić w aktywnej części funduszy (1,8 biliona USD aktywów). Trudniej będzie w zasadniczej części działalności BlackRocka – inwestowaniu pasywnym. Tu zmiany będą musiały dotknąć konstrukcji samych indeksów. Grupa chce podwoić liczbę ETF-ów z kryteriami ESG do 150 i naciskać na dostawców indeksów, by ich konstrukcja odpowiadała żądaniom rynku. Szczegóły tych działań znajdujemy w drugim liście – do klientów:

W praktyce BlackRock wrzuca czynniki ESG do serca swojego Alladyna (to technologiczna platforma firmy, decydująca o inwestycjach). W liście czytamy, że opracowano narzędzie Carbon Beta, by mierzyć emitentów i portfele względem róznych scenariuszy dla węgla. W tym roku BlackRock ma dodatkowo zbudować własne narzędzia analizujące fizyczne ryzyka klimatyczne i wysyłające sygnały inwestycyjne na podstawie kryteriów zrównoważonego rozwoju.

Co ważne, nowe priorytety dotkną także działań BlackRocka na walnych zgromadzeniach spółek, w które inwestuje. Już w tym roku fundusz ma głosować w zgodzie z Celami Zrównoważonego Rozwoju ONZ, w tym równości płci czy czystej energii. BlackRock chce także zadbać o lepszą przejrzystość raportów dotyczących tych głosowań.

Aktywiści i tak niezadowoleni

BlackRock ogłosil rewolucję w ogniu krytyki ze strony aktywistów klimatycznych – grup Amazon Watch, Sunrise Project czy Majority Action. Ta ostatnia wyliczyła, że BlackRock i konkurencyjny Vanguard tylko w 2019 r. szesnastokrotnie zablokowali na walnych zgromadzeniach uchwały proklimatyczne. Organizacja Institute for Energy Economics and Financial Analysis (IEEFA) już określiła plany BlackRocka jako niewystarczające.  Jej zdaniem, fundusz powinien oferować produkty oparte na indeksach niskoemisyjnych, a inwestorzy, którzy chcą inwestować w paliwa kopalne, powinni dodatkowo wyrazić taką chęć. Gniew obrońców klimatu nasiliły pożary w Australii i fakt, że niemiecki Siemens – mimo nacisków – nie wycofał się z projektu kopalni Adani w tym kraju.

O tym, że w obronie klimatu powinniśmy protestować nie na ulicach, ale pod bankami i funduszami, pisałem już przy okazji wrześniowych strajków klimatycznych. BlackRock pokazał kierunek całemu Wall Street. To się może opłacić – funduszowi i światu.

Polityka prywatności

Kategorie: Finanse, Giełda, Gospodarka, Rynki

Sticky post

Debata emerytalna

Dlaczego założył Debatę Emerytalną❓ Jak sam odkłada na swoją przyszłość i jakie ma rady dla tych, którzy boją się inwestować❓ – tego dowiecie się z nowego 🪓Janosika, w rozmawiam z Oskarem Sobolewskim.

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Wideo

Bądź jak Odyseusz

Inwestowanie to proces długoterminowy. Efekty przynosi po latach, jeśli jesteśmy regularni i cierpliwi. Jak Odyseusz, bohater wojny trojańskiej, któremu powrót do rodzimej Itaki zajął niemal dziesięć lat. Twój cel inwestycyjny może być jeszcze bardziej odległy. Emerytura za 30 lat? Uposażenie świeżo narodzonego dziecka w dorosłe życie? Przed Tobą długa podróż, ale ważne byś nie schodził z drogi i nie zmieniał obranego celu. Niezależnie od tego, że czasem masz pod górkę, a czasem nie wiesz, co czeka za zakrętem.

Kategorie: Edukacja, Giełda, Wideo

Biega, pije, inwestuje

Czego nauczył się od innych gości Janosika❓ Co go łączy/dzieli z żoną❓  Dlaczego podoba mu się stara książka o pieniądzach❓  Tego dowiecie się z nowego 🪓Janosika, w którym goszczę Krzyśka Kołacza.

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Giełda

Rynkowa stajnia Augiasza

Augiasz był królem Elidy i miał nieprzebrane stada bydła. Przez 30 lat w jego stajniach nie sprzątano nawozu. To początek jednej z dwunastu prac Heraklesa. Mniej więcej tyle samo lat temu powstawał współczesny polski rynek kapitałowy.

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Lifestyle, Polska, Rynki

Zielone inwestowanie

Dlaczego lubi kolor zielony❓ Jak radzi sobie z emocjami❓ Po co na studia zabrała poduszkę (i to nie finansową)❓ I czy na pewno nie reklamuje największego polskiego ubezpieczyciela – tego dowiecie się z 🪓Janosika, w którym goszczę Zofię Piwowarek.

 

 

Kategorie: Edukacja, Emerytura

Mitologia grecka a inwestowanie

💡W poszukiwaniu nowych, ciekawszych sposobów hashtag#EdukacjaFinansowa tym razem nie zajmę się walką z błędnie rozpowszechnionymi poglądami na temat finansów, ale przyjrzę się prawdziwym mitom. Tym z 🏛️mitologii. Okazuje się, że można z nich wyciągnąć ponadczasowe rady, korzystne dla naszych portfeli i inwestycji🧮

⚡️Wybrałem 10 mitów, choć religia antycznych Greków jest tak pomysłowa, że materiału oferuje kilkukrotnie więcej. Skupię się na tych legendach, dzięki którym będzie łatwiej rozpoznać swoją inwestycyjną piętę Achillesa. Podpowiem też, jak ją pokonać i to tak, by nie było to jedynie pyrrusowe zwycięstwo.

Kategorie: Edukacja, Finanse, Giełda, Lifestyle, Wideo

Inflacja znowu odbiła, ale lek jest zawsze ten sam

Kategorie: Edukacja

Jaki kraj na 20 lat?

Kategorie: Giełda, Rynki

Jak inwestuje Magdalena Matowicka

Ile  straciła na niekupieniu zabytkowego auta❓Co niszczyła w liceum❓Kto ją uczył kontraktów terminowych❓A przede wszystkim, ile par butów ma Magdalena Matowicka – tego dowiecie się z mojego nowego 🪓Janosika.

Kategorie: Edukacja, Emerytura

Z byłym wiceszefem nadzoru o inwestowaniu

Co robił w byłej siedzibie KC PZPR w 1991 roku? Dlaczego zainteresował się licencją maklera i obligacjami? Co myśli o Polakach trzymających oszczędności w bankach i inwestujących w nieruchomości? Co zmieniłby na polskim rynku i dlaczego nie zrobił tego współkierując KNF? Na te i wiele innych pytań odpowiada w 🪓Janosiku Rafał Mikusiński, który na polskim rynku, po wielu jego stronach, spędził już 33 lata.

Czytaj dalej ›

Kategorie: Lifestyle

Serial finansowych kongresów za nami. Dużo troski o rynek i inwestorów. Teraz tylko czekać na nowe, proste, cyfrowe, tanie produkty, takie bez “Belki”, źródła wszelkiego zła.
Może na początek OIPE z 3. filaru? A nie, tam jest przecież limit opłat narzucony przez złą UE… 😉

Kategorie: Polska

Wyjdźmy z naszej finansowej bańki

🖌️Jak słucham, obowiązkowych na każdej konferencji, narzekań na brak edukacji finansowej w Polsce, przypomina mi się …ksiądz. Taki, który na kazaniu krzyczy do wiernych, że nie chodzą do kościoła. Oczywiście, krzyczy do tych, którzy akurat na mszę przyszli🙏🏻

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Najlepsze książki Janosika

60 – tyle książek o inwestowaniu i finansach osobistych polecili dotąd moi goście w programie Janosik. Z tego odcinka dowiesz się, które były najczęściej wskazywane. Niżej prezentuję też linki do naszych recenzji i pełną listę 60 pozycji. Miłej lektury!


Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Finanse, Lifestyle, Wideo

Drodzy Rodzice Malwiny

Istnieje życie po karierze w mediach! Do tego odcinka „Janosika” zaprosiłem Malwinę Wrotniak, która kilka lat temu zastąpiła mnie w fotelu szefa Bankier.pl. Prowadzi obecnie bardzo fajny projekt, ewangelizując finansowo (cudzych) rodziców. Jakim świeci przykładem? Zobaczcie sami:

 

Kategorie: Edukacja, Finanse, Lifestyle

I had a dream, czyli co można poprawić na rynku

Jak to zwykle przy zmianie rządzących i prezesów, wszyscy zapowiadają, że teraz to już na pewno będzie lepiej i rynek czeka rewolucja i świetlana przyszłość. Potem z reguły te przechwałki cichną, więc spisałem i swoj plan (choć ani rządzącym, ani prezesem znów nie zostałem;). Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Gospodarka, Polityka, Polska

Rozwiązujemy 3 główne problemy polskiego rynku

Wszyscy lubią narzekać, zwłaszcza na nasz rynek kapitałowy📈📉, więc trochę z Michał Masłowski ponarzekaliśmy, ale próbowaliśmy też rozwiązać trzy główne problemy polskiego inwestowania💡💡💡

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Giełda, Polska, Rynki

Gwiazdowski: licz na siebie

Na czym stracił po upadku Lehman Brothers? Co zainspirowało go to napisania Katastrofy? Dlaczego poszerzyłby polski rynek? Na jakiej śpi poduszce? I czy ZUS zbankrutuje? Na te i wiele innych pytań odpowiada w „Janosiku” Robert Gwiazdowski, czołowy polski publicysta ekonomiczny.

Kategorie: Edukacja, Finanse, Lifestyle

Przykład LPP, czyli dane jako największa bolączka ESG

Low risk – taki rating ESG ma LPP w czołowej agencji ratingowej Sustainalytics. Firma, o której głośno po raporcie Hindenburg, jest też laureatem wielu konkursów ESG…

Kategorie: Edukacja, Giełda

Zagłosuj na mnie!

“Influencer” brzmi ostatnio trochę ryzykownie, więc z lekką taką nieśmiałością chwalę się nominacją konkursie Invest Cuffs, jednej z największych konferencji w regionie. Szanse na pokonanie polskich królów spekulacji są niewielkie, ale pomożecie? GŁOSUJCIE!

Kategorie: Finanse, Giełda

Zawsze chciałem o to zapytać

Boisz się zmienności czy obsunięcia wartości kapitału?

Kategorie: Edukacja, Finanse

O inwestowaniu z Pawłem Borysem

Zarządza(ł) miliardami złotych w Polskim Funduszu Rozwoju, a jak radzi sobie z własnymi pieniędzmi? Paweł Borys opowiada w Janosiku o początkach inwestycyjnej przygody, którą rozpoczął bardzo wcześnie. I o tym, jak pomógł mu konflikt w jednym z biur maklerskich, a zaszkodził wielki kryzys finansowy.

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Wideo

Szczerze o pieniądzach

Szczerze o pieniądzach❓Tylko z Ernest Bodziuch! No i to otoczenie – warszawska 🏦Giełda, od której zaczęła się moja (jak wielu) przygoda z finansami. Choć mam już tyle👴🏻lat, że gdy zaczynałem siedziba parkietu była 100 metrów dalej 😉

Kategorie: Edukacja, Finanse, Wideo

Próbny test Akademii Inwestowania

Nie musisz wychodzić z domu, by już 16 lub 17 grudnia zdobyć certyfikat Akademii Inwestowania ORLEN, którą od początku, także jako członek CFA Society Poland, mocno wspieram. To już piąta edycja! Wystarczy godzinny egzamin.  Zanim do niego przystąpisz, sprawdź swoją wiedzę w próbnym teście. Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Widzimy się 24/25 listopada na ForFin2023

Zapowiada się świetna konferencja Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych na Stadionie Narodowym! Gratis.

ps. będę przez cały czas, ale szczególnie zapraszam w piątek o 17.30 do “sali” Agora
Forum Finansów i Inwestycji 2023

Kategorie: Finanse, Polska

Egzaminy Akademii Inwestowania na horyzoncie

Coraz bliżej do grudnia, więc także do egzaminów Akademii Inwestowania Orlen, którą wspieram już piąty rok. Wszystkich Państwa interesujących się  tematyką rynków kapitałowych lub zajmujących się zawodowo edukacją finansową do włączenia się na spotkanie online Akademii Inwestowania CFA Society Poland, merytorycznego partnera projektu. W środę, 22 listopada, o godz. 18:00. Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Po Women Invest, przed ForFin

Pracowity listopad inwestorów. Zwłaszcza tych edukujących się. Właśnie skończyła się konferencja Women Invest (imponująca liczba 700 inwestorek – jestem mocno podbudowany, bo poziom rozmów był dużo wyższy niż na konferencjach opanowanych przez płeć brzydką). Przed nami jeszcze Forum Finansów, organizowane przez SII – 24 i 25 na Stadionie Narodowym. Zapraszam, będzie można mnie złapać tam przez dwa dni, tym bardziej że zByka jest partnerem konferencji.

Kategorie: Edukacja

Hurra! Jestem w książce

I takiej naprawdę dobrej! Zresztą, napisałem jej recenzję, zanim stała się modna.

Kategorie: Lifestyle

Copyright © 2024 zByka.pl

Theme by Anders NorenUp ↑