Partner sekcji:

Inwestowanie ESG po polsku

Inwestowanie ESG podbija rynki kapitałowe Zachodu. Ale co z tą Polską?!

ESG – skąd ten skrót? Od środowiska (ang. environmental), społecznej odpowiedzialności (ang. social responsibility) i ładu korporacyjnego (z ang. corporate governance). Czyli inaczej inwestowanie odpowiedzialne społecznie. Nie, nie chodzi o to, by stopy zwrotu zadowalały społeczeństwo, ale by cele inwestycyjne były zgodne z zasadami społecznie odpowiedzialnego rozwoju.

Moda na ESG

W USA początek roku przyniósł rekordowe napływy do funduszy ESG. W I kwartale przekroczyły 4 mld USD:

Brytyjczycy, pod brandem CFA, uruchamiają nawet prestiżowy Certificate in ESG Investing  (sądzicie, że powinniśmy wprowadzić ten certyfikat także w Polsce?), a konferencję CFA Institute w Londynie w tym roku otworzył sam Książe Karol, takim oto “odpowiedzialnym społecznie” przemówieniem:

Niezielono nad Wisłą

W Polsce o społecznie odpowiedzialnym inwestowaniu pisze się od początku dekady. I co?

Nie, to nie może być tylko kwestia określenia “ESG”. Kolejny dowód na niemal zerowe zainteresowanie rynku inwestowaniem zgodnym m.in, z ideami zrównoważonego rozwoju, jest oferta rodzimych funduszy inwestycyjnych. Znalazłem tylko jeden – i to działający zaledwie od kwietnia – NN Polski Odpowiedzialnego Inwestowania . Jak inwestuje? Rozmawiałem z Radosławem Sosną,  CFA, zarządzającym funduszem. Co zapamiętałem?

  • “mamy naszą wewnętrzną metodologię scoringową – każdy analityk sektorowy przy wystawianiu rekomendacji nadaje spółce rating ESG. Dodatkowo robimy cross check ratingu z ratingiem jednego z providerów”
  • “dla każdego sektora i czasem podsektora mamy zobiektywizowaną ankietę z punktacją. Poza oceną ESG analityk ocenia też czy spółka ma “sustainable business model” jeśli spółka ma za słaby ESG albo nie spełnia testu na sustainability, nie będzie jej w portfelu”

Składu portfela po kwietniowej zmianie (wcześniej działał, ale z inną polityką) jeszcze nie znamy. Zakładam, że spółek ze stajni np. ministra energetyki w nim nie ma;) Benchmarkiem dla instrumentu w 100 proc. jest indeks WIG, Fundusz na razie radzi sobie lepiej od rynku – dał zarobić 0,5 proc. przy stracie 1,5 proc. w grupie “akcje polskie uniwersalne” (za Analizy.pl) , ale za krótko na wyciąganie wniosków.

Respekt?

Więcej wniosków można wyciągnąć natomiast z analizy Respect Index, projektu GPW z już 10-letnią tradycją,

Projekt RESPECT Index ma na celu wyłonienie spółek zarządzanych w sposób odpowiedzialny i zrównoważony, ale ponadto mocno akcentuje atrakcyjnośc inwestycyjną spółek, którą charakteryzuje m.in.  jakość raportowania, poziom relacji inwestorskich czy ład informacyjny.

(więcej na stronie Respect Index)

Cel, jak widać, szczytny. Wykonanie? Na pewno skład byłby bardziej wiarygodny, gdyby w mniejszym stopniu opierał się na deklaracjach. Jak wyniki inwestycyjne? Ostatnie półrocze było fatalne, ale w skali roku jest blisko indeksu WIG (Respect to także indeks dochodowy):

Respect Index vs indeks WIG

Więcej na temat wpływu polityki ESG firmy na wyceny przeczytacie w opracowaniu Deloitte (to także partner giełdy w badaniu Respect) – warto !

Ja w społecznie odpowiedzialne inwestowanie wierzę ideologicznie, ale i merkantylnie. Z opóźnieniem, ale ten trend do nas dojdzie. Zaczęło się dwa lata temu od poszerzenia raportowania niefinansowego w spółkach, właśnie z naciskiem na ESG (Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych było na tym polu aktywne już wcześniej). Obecni zarządzający polskimi funduszami nadal je lekceważą, stawiając na twarde wyniki. Jednak nie będą mogli zlekceważyć kierunku w jakim podążają pieniądze inwestorów. A te na Zachodzie coraz większym strumieniem płyną do “zielonych” (jak kolor wzrostów) akcji. Pora na nas.

Temat na pewno będę kontynuował. Także na Linkedinie: 

 

Kategorie: Edukacja, Giełda, Rynki

Sticky post

Władca finansów – recenzja

Książka roku❓Mam swoją, czym podzieliłem się w niedawnym konkursie “Pulsu Biznesu”.  Gdy zobaczyłem wszystkie 📚nominacje w kategorii „poradniki”, od razu postawiłem na „Władcę finansów”. 📖Książki nie ocenia się jednak po okładce, więc szybko oddałem się lekturze…

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Jak uczą inwestowania w Izrealu

💡Przy okazji branżowych konferencji, zmian rządu czy wybuchów finansowych afer, zawsze padają pomysły na uzdrowienie inwestycji indywidualnych w Polsce. Niemal za każdym razem, obok nieśmiertelnego podatku Belki, pojawia się w nich edukacja finansowa rodaków. Co do jej konieczności wszyscy są zgodni. Co do konkretów (kto, jak i gdzie) już trudniej. Może więc uczmy się od najlepszych…

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Lifestyle

O czytaniu

Z radością przedstawiam wywiad, który ukazał się w niedawnym “Pulsie Biznesu”, mojej prawdziwej alma mater:

Czytaj dalej ›

Kategorie: Lifestyle

Jak nie stracić fortuny

Inwestowanie to sztuka, w której łatwo o kosztowne błędy. Niektóre z nich są powtarzane przez miliony inwestorów na całym świecie, inne wynikają z lokalnych uwarunkowań. Oto największe pułapki, na które musisz uważać, jeśli nie chcesz stracić swoich pieniędzy. (UWAGA: źródłem jest ChatGPT😊)

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Giełda

Unikaj świątyni delfickiej przy inwestowaniu

Kolejny mit o inwestowaniu poświęcamy Pytiom, bo zawsze szukamy kogoś kto nam pokaże kierunek. Najlepiej, jeśli ta rada jest zgodna z tym, w co sami wierzymy. Starożytni Grecy mieli do tego świątynię delficką. W niej natchnione dziewice wróżyły poszukującym. Skutecznie?

Kategorie: Edukacja, Lifestyle, Wideo

Wiek emerytalny? Jesteśmy za …Nigerią

Za mało straszenia ostatnio? To służę… Właśnie przeczytałem Allianz Global Pension Report 2025. Pod względem systemu emerytalnego jesteśmy na szarym końcu nie tylko w Europie i na świecie. Na szczęście istnieje Sri Lanka…

Czytaj dalej ›

Kategorie: Emerytura

10 noworocznych rad finansowych od sztucznej inteligencji

Poprosiłem ChatGPT o 10 rad dotyczących finansów osobistych na początek roku. Wyszło OK (obrazek też):

Czytaj dalej ›

Kategorie: Finanse, Lifestyle

Pięta Achillesowa inwestorów

Grecy, jak każda nacja, marzyli o nieśmiertelności. Nic więc dziwnego, że nimfa Tetyda zanurzyła swojego nowo narodzonego syna w nurtach Styksu, by uodpornić jego ciało. Pech chciał, że trzymała przy tym Achillesa za piętę. Co później, przy oblężeniu Troi, miało mieć fatalne skutki. A co jest Twoją achillesową piętą?

Kategorie: Edukacja, Giełda, Wideo

Szczerze o pieniądzach z Ernestem Bodziuchem

Polecam moją rozmowę – o finansach osobistych, emeryturach, inwestowaniu…

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Polska, Wideo

Polak Inwestor 2024 – co mnie (nie) dziwi

Jako członek zarządu CFA Society Poland, z przyjemnością dołączyłem do kolejnego badania “Polak Inwetor” zwłaszcza w oficjalnym Roku Edukacji Ekonomicznej. Misją CFA Institute jest „promowanie najwyższych standardów etyki, edukacji i doskonałości zawodowej dla ostatecznego dobra społeczeństwa”. Warto więc to społeczeństwo znać, a raport, który właśnie czytacie dostarcza cennej wiedzy na ten temat. Czasami też bardzo zaskakującej.

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Finanse, Polska

O emeryturach w Europie

Na zaproszenie Izby Gospodarczej Towarzystw Emerytalnych, porozmawiałem z Tomkiem Jaroszkiem o tym, jak radzą sobie z emeryturami Europejczycy:

Kategorie: Edukacja, Emerytura

Nie bądź jak Midas

Kusi cię złoto? Na pewno. Jedną z ulubionych melodii syren, zwłaszcza w Polsce, jest miłość do tego szlachetnego metalu. Lubimy inwestować w coś, co świeci, coś co widzimy, czym możemy się pochwalić, pokazać. Ale…

Kategorie: Edukacja, Finanse, Lifestyle, Wideo

Rynkowe Didaskalia

Jak wygląda jego poduszka finansowa? Jakie dwie inwestycje łączą go z byłym premierem? Dlaczego skupia się na inwestowaniu pasywnym? Tego dowiecie się z nowego „Janosika”, a konkretniej od Patrycjusza Wyżgi:

Kategorie: Edukacja, Finanse, Lifestyle, Wideo

Lokalnie czy globalnie?

Rozmawiałem z trzema mądrymi gośćmi o tym, czy w inwestowaniu kierują się wyłącznie relacją zysku i ryzyka:

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Finanse, Lifestyle, Wideo

Uwaga, Syreny!

W cyklu “10 mitów o inwestowaniu” zostaję przy Odyseuszu, do którego tym razem dołączają urocze syreny:

Kategorie: Edukacja, Lifestyle, Wideo

Od ruiny do nudy, czyli moja historia

Wszystko wyciągnął ze mnie Artur Wiśniewski, Atlas ETF 🙂

Kategorie: Edukacja, Lifestyle

Debata emerytalna

Dlaczego założył Debatę Emerytalną❓ Jak sam odkłada na swoją przyszłość i jakie ma rady dla tych, którzy boją się inwestować❓ – tego dowiecie się z nowego 🪓Janosika, w rozmawiam z Oskarem Sobolewskim.

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Wideo

Bądź jak Odyseusz

Inwestowanie to proces długoterminowy. Efekty przynosi po latach, jeśli jesteśmy regularni i cierpliwi. Jak Odyseusz, bohater wojny trojańskiej, któremu powrót do rodzimej Itaki zajął niemal dziesięć lat. Twój cel inwestycyjny może być jeszcze bardziej odległy. Emerytura za 30 lat? Uposażenie świeżo narodzonego dziecka w dorosłe życie? Przed Tobą długa podróż, ale ważne byś nie schodził z drogi i nie zmieniał obranego celu. Niezależnie od tego, że czasem masz pod górkę, a czasem nie wiesz, co czeka za zakrętem.

Kategorie: Edukacja, Giełda, Wideo

Biega, pije, inwestuje

Czego nauczył się od innych gości Janosika❓ Co go łączy/dzieli z żoną❓  Dlaczego podoba mu się stara książka o pieniądzach❓  Tego dowiecie się z nowego 🪓Janosika, w którym goszczę Krzyśka Kołacza.

Kategorie: Edukacja, Emerytura, Giełda

Rynkowa stajnia Augiasza

Augiasz był królem Elidy i miał nieprzebrane stada bydła. Przez 30 lat w jego stajniach nie sprzątano nawozu. To początek jednej z dwunastu prac Heraklesa. Mniej więcej tyle samo lat temu powstawał współczesny polski rynek kapitałowy.

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Lifestyle, Polska, Rynki

Zielone inwestowanie

Dlaczego lubi kolor zielony❓ Jak radzi sobie z emocjami❓ Po co na studia zabrała poduszkę (i to nie finansową)❓ I czy na pewno nie reklamuje największego polskiego ubezpieczyciela – tego dowiecie się z 🪓Janosika, w którym goszczę Zofię Piwowarek.

 

 

Kategorie: Edukacja, Emerytura

Mitologia grecka a inwestowanie

💡W poszukiwaniu nowych, ciekawszych sposobów hashtag#EdukacjaFinansowa tym razem nie zajmę się walką z błędnie rozpowszechnionymi poglądami na temat finansów, ale przyjrzę się prawdziwym mitom. Tym z 🏛️mitologii. Okazuje się, że można z nich wyciągnąć ponadczasowe rady, korzystne dla naszych portfeli i inwestycji🧮

⚡️Wybrałem 10 mitów, choć religia antycznych Greków jest tak pomysłowa, że materiału oferuje kilkukrotnie więcej. Skupię się na tych legendach, dzięki którym będzie łatwiej rozpoznać swoją inwestycyjną piętę Achillesa. Podpowiem też, jak ją pokonać i to tak, by nie było to jedynie pyrrusowe zwycięstwo.

Kategorie: Edukacja, Finanse, Giełda, Lifestyle, Wideo

Inflacja znowu odbiła, ale lek jest zawsze ten sam

Kategorie: Edukacja

Copyright © 2025 zByka.pl

Theme by Anders NorenUp ↑