zByka.pl BETA BY BARANKIEWICZ

Inwestowanie pasywne na polskiej giełdzie

John C. Bogle, ojciec pasywnego inwestowaniaNie szukaj igły w stogu siana. Po prostu kup cały stóg – radził John Bogle, zmarły w tym roku legendarny twórca funduszu Vanguard. Sprawdziłem, jakie siano, czyli ETF i fundusze indeksowe, można kupić na Książęcej. 

Bogle, który jeszcze przed dziewięćdziesiątką brylował w trakcie branżowych konferencji (wiem, bo widziałem go na żywo w trakcie CFA Annual Conference w Filadelfii), na rynku kapitałowym dostrzegał dwóch wrogów: wydatki i emocje. A skoro jednocześnie mocno wierzył (jakże słusznie) w prawo powrotu do średniej, wymyślił fundusze indeksowe. I pasywne inwestowanie, wzbogacone później o tzw. ETF.

Pasywnie nie oznacza, że kupiłeś i czekasz – jak przysłowiowy rolnik – aż ci urośnie. Po prostu, starasz się, by twój portfel możliwie wiernie odzwierciedlał portfel rynkowy. Samodzielnie ciężko to zrobić – administracja szerokim portfelem i koszty prowizji brokerskich skutecznie zniechęcają. Można natomiast posilić się funduszami indeksowymi lub popularnymi ostatnio, choć ciągle za wolno rozwijającymi się nad Wisłą, ETF-ami. Tego typu inwestycją nie zaimponujesz narzeczonej hasłem “Kochanie, zarobiłem na Keanu Reevesie!”. Nie przyciągnie też do instytucji finansowych samców alfa, ścigających się na …alfę (to taka ślepa miara/wiara, że można pobić rynek w długim terminie, nie będąc Warrenem Buffettem). Ale zapawniam – taka strategia w długim terminie jest bardzo trudna do pobicia i pozwala na spokojny sen, zamiast zerkania na kursy akcji.

Jak pasywnie inwestować w akcje na GPW

W sierpniu na GPW pojawi się Beta ETF mWIG40TR , ale nie zmieni to faktu, że pasywnie pomaga inwestować osiem towarzystw (jeśli kogoś pominąłem, proszę o sygnał w komentarzu). Są popularne? Na świecie fundusze pasywne to już ponad jedna czwarta rynku i stale rośnie. U nas dopiero raczkujemy, bo tak można określić ponad 1,5 mld zł ulokowanych w ten sposób, z czego tylko co trzeci złoty trafia do funduszy skupionych na GPW. Zobaczcie, ile te ostatnie zgromadziły dotąd środków (wszystkie dane ze świetnej strony analizy.pl):

Nazwa produktu Start Aktywa (na koniec maja 2019, mln zł)
inPZU Akcje Polskie 2018-05-10 106,4
PKO Akcji Rynku Polskiego 2015-05-19 32,7
Quercus short 2010-05-28 33,1
Quercus lev 2010-05-28 104,4
ING BSK Indeks WIG 20 2015-11-23 14,8
Ipopema m-Indeks (Kategoria A) 2010-06-01 43,3
Ipopema Short Equity 2012-12-21 24,3
Rockbridge FIO Akcji Lewar. 2008-10-20 2,5
Altus Short 2012-09-28 1,0
Lyxor ETF WIG 20 2010-09-22 120,0
Beta ETF WIG20TR 2018-12-03 21,8

Dwie ostatnie pozycje to ETF, reszta to fundusze indeksowe. Nie chcę kolejny raz podawać różnić – tu jest to dobrze opisane.

Porównanie oferty funduszy indeksowych i ETF-ów

Polacy narzekają na odsetki w bankach, ale masowo właśnie tam zanoszą swoje oszczędności. I to mimo widma inflacji.  Trudno się dziwić – ciągle w pamięci straszą straty na funduszach po kryzysie finansowym dekadę temu. Ci, którzy zapomnięli, odświeżyli sobie historię po aferze Getback i stratach niektórych funduszy na tej spółce. Nie pomaga też słaba polityka informacyjna TFI, choć może po prostu niektóre z nich nie chcą przypominać o opłatach, które w Polsce są nadal horrendalnie wysokie. Nie u wszystkich. Zresztą, zobaczcie sami, jak to wygląda w funduszach pasywnych (kliknij na nazwę, by przejść na stronę funduszu):

 

Nazwa produktu Benchmark  Opłata za zarządzanie Maksymalna opłata dystrybucyjna i umorzeniowa (łącznie)
inPZU Akcje Polskie 70% WIG20 + 20% mWIG40 + 10% WIBID 1M 0,50% 0,00%
PKO Akcji Rynku Polskiego 75% WIG20 + 25% mWIG40 0,70% 4,49%
Quercus short 100% WIG20short 3,50% 3,80%
Quercus lev 100% WIG20lev 3,50% 3,80%
ING BSK Indeks WIG 20 100% WIG20 1,60% 0,00%
Ipopema m-Indeks 100% mWIG40 2,00% 4,00%
Ipopema Short Equity 100% WIG20short 3,20% 3,00%
Rockbridge FIO Akcji Lewarowany 100% WIG20lev 2,5% + 20% success fee 2,50%
Altus Short 100% WIG20short 3,5% + 20% success fee 4,00%
Lyxor ETF WIG 20 100% WIG20TR 0,45% prowizja maklerska
Beta ETF WIG20TR 100% WIG20TR 0,40% prowizja maklerska

O czym pamiętać? Zwróć uwagę na opłatę za zarządzanie, dystrybucyjną i – choć nie zawsze występuje – umorzeniową. W przypadku ETF-ów, którymi handlujesz jak akcjami, kosztem jest prowizja maklerska,  Zależy od biura, w którym masz rachunek. W benchmarku, czyli tym, co funduszu próbuje naśladować, ważna jest nazwa indeksu (uwaga na “short” – zarobisz na spadku indeksu, a nie na odwrót).

Od jakiej kwoty możesz zacząć? W inPZU, PKO, ING BSK – już od 100 zł. W ETF minimalny poziom zaangażowania to wartość jednostki (aktualne znajdziesz tutaj). Oferta Quercusa czy Ipopemy jest raczej dla grubszych portfeli.

Zagranica wkrótce zaatakauje 

Oferta instrumentów pasywnych na pewno będzie się poszerzać. Tu i ówdzie słychać, że do Polski chcą wejść z pasywną ofertą światowi gigancj – BlackRock, Fidelity i Xtrackers (DWS). Pierwsi chcą przejść przez KNF (wierzcie, to nie jest proste), by oferować swoją rodzinę ETF, czyli iShares. Fidelity myśli bardziej o funduszach indeksowych (mogą przydać się przy PPK). DWS idzie w kierunku ETF-ów, ale spotkanie na temat tego produktu wielu ludzi z rynku nie przyciągnęło. Nie zmienia to jednak faktu, że ETF trzeba promować, co niniejszym czynię.

Ciąg dalszy – pasywnie z Polski za granicę oraz 8 zasad Johna Bogle’a – nastąpi!

Kategorie: Edukacja, Giełda

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie będzie opublikowany.

*

Zapytałem na grupie FB, czy tylko zysk się liczy


Kliknij, jeśli nie wiesz, jak przejść do odpowiedzi

Kategorie: Giełda

Odpowiedzialne inwestowanie? Na zdrowie!

Inwestowanie ESG? Poważnie? A kogo to interesuje? Z takimi pytaniami spotykałem się w ostatnich miesiącach. Ale przyznaję, że uśmiech pobłażania na hasło „społecznie odpowiedzialne inwestowanie” stopniowo znika z twarzy ludzi zajmujących się finansami. Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Giełda, Gospodarka, Rynki

Donos w służbie etyki

Dylemat „regulacje czy etyka” coraz mocniej wygrywają przepisy prawa. W życie weszła właśnie nowelizacja ustawy o ofercie publicznej, nakazująca emitentom zadbanie o tzw. sygnalistów. I dobrze. Czytaj dalej ›

Kategorie: Giełda

Tuzin zByka po raz szósty

Przed nami kolejny tydzień. Zacznij go od quizu. Bardzo trudnego, jak zwykle.  Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Pierwsza książką o giełdzie

Fajny pomysł na stronie stockbrocker.pl – lista książek o giełdzie. Ja napisałem o mojej pierwszej. Książeczce. Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Giełda

E, S czy G?

Kategorie: Giełda

Programy lojalnościowe dla akcjonariuszy

Warto. Dlaczego? Tłumaczyliśmy na kongresie “Parkietu” (czytaj)

Kategorie: Edukacja

Głośny tweet

Kategorie: Emerytura

Jak PKO TFI wchodzi w ESG

PKO Ekologii i Odpowiedzialności Społecznej Globalny to drugi polski fundusz opierający się na zasadach inwestowania odpowiedzialnego społecznie. Chce zarabiać na zielonym boomie, przy okazji zwracając uwagę na czynniki ESG. Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Finanse, Giełda

Konferencja ESG Warsaw

Szczegóły wkrótce na zByka.pl

Kategorie: Edukacja

Quiz zByka po raz piąty

Tym razem to Ty możesz dołączyć do grona osób, które odpowiedziały na 100 proc. pytań w quizie zByka. Lista ta liczy ciągle mniej niż 10 osób. Powodzenia! Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Książka o odpowiedzialnym inwestowaniu

Zostaw maila, prześlę – warto propagować dobry zysk


Kategorie: Bez kategorii

Wszystko, co musisz wiedzieć o WIG-ESG

Indeks WIG-ESG, odpowiedź GPW na globalne zainteresowanie tematyką społecznie odpowiedzialnego inwestowania, działa od 3 września. Na razie jest minimalnie pod kreską, ale to mało istotne. Ważniejsza jest jego konstrukcja. Czytaj dalej ›

Kategorie: Giełda

Pierwsze egzaminy Akademii Inwestowania!

Nie musisz wychodzić z domu, by już 14 grudnia zdobyć pierwszy certyfikat Akademii Inwestowania Orlenu, którą – wspólnie z CFA Society Poland – mocno wspieram! Wystarczy godzinny egzamin.  Przed egzaminem możesz ją sprawdzić w próbnym teście. Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

PPK w konstytucji?

Kategorie: Emerytura

PPK w Konstytucji?

“Rozumiemy nieufność Polaków do systemu, nie wzięła się ona znikąd. Dlatego mam propozycję dla wszystkich siedzących tutaj na sali: naprawmy to wspólnie, zmieńmy Konstytucję. Zmieńmy ją tak, by zagwarantować środki PPK i IKE, zagwarantować ich prywatność i ochronę” (Mateusz Morawiecki w expose)

Kategorie: Bez kategorii

Praktycznie o inwestowaniu

Program dla akcjonariuszy “Orlen w portfelu”, przy którego edukacyjnej części biorę aktywny udział, zaprasza do nowego modułu edukacyjnego – „Praktycznie o Inwestowaniu”. Tomek Jaroszek i Przemek Gerschmann, autorzy książki „Śladami Warrena Buffetta”, w bardzo przystępny sposób, pokażą i opowiedzą jak inwestowanie wygląda w praktyce. Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja, Giełda

Quiz zByka po raz czwarty

Nie zrażaj się! Ten quiz finansowy zdaje tylko jedna osoba na 100. Powodzenia!

Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Monitoring pokrycia analitycznego – listopad

Spółki będące przedmiotem programu pokrycja analitycznego GPW znów zachowywały się słabiej niż rynek. Tak, jak od początku programu. Ponieważ jednak Giełda zapowiedziała korektę projektu, obiecuję, że ostatni raz wyżywam się na “pokryciu”.  Czytaj dalej ›

Kategorie: Giełda

Czwórka z Polski na „czarnej liście” Norwegów

Największy fundusz na świecie – Rządowy Globalny Fundusz Emerytalny Norwegii – zasilany jest głównie dochodami z ropy. Prawda, że mało ekologicznie? Nie przeszkadza to Skandynawom wykluczać z listy spółek, w które inwestują, wielu firm uzależnionych od wydobycia surowców. Przyjrzyjmy się tzw. „exclusive list” i zastanówmy, czy może stanowić podstawę to etycznego inwestowana. Czytaj dalej ›

Kategorie: Giełda, Rynki

Etyka i rynek kapitałowy

Tak, to możliwe. Przynajmniej śledząc wypowiedzi uczestników kolejnej debaty etycznej CFA Society Poland. Warto oglądać do końca:

Zobacz debatę o etyce w bankowości >>

Kategorie: Giełda, Rynki, Wideo

Wegetarianie a inwestowanie

“ESG można traktować jako cenny dodatek do inwestycyjnego uniwersum produktów, bo oferuje silny aspekt etyczny i ideologiczny, który może przyciągnąć na rynek akcyjny inwestorów do tej pory nie zainteresowanych tym rynkiem” (Trystero, jeden z najlepszych polskich autorów piszących o inwestowaniu) Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Quiz zByka po raz trzeci

Po długim weekendzie Wasze umysły są na pewno bardzo lotne. A że pytania tym razem są proste, liczę na wiele 100-procentowych odpowiedzi. Powodzenia! Czytaj dalej ›

Kategorie: Edukacja

Papież popiera ESG

“Spojrzenie na niedawną historię, zwłaszcza kryzys finansowy roku 2008, pokazuje nam, że zdrowy system ekonomiczny nie może być oparty na krótkoterminowych zyskach kosztem rozwoju i inwestycji – produktywnych, zrównoważonych i społecznie odpowiedzialnych w długiej perspektywie” (Papież Franiszek) Czytaj dalej ›

Kategorie: Polityka, Rynki

Szybkie „sprawdzam” intencji rządu

Mamy Ministerstwo Nadzoru Właścicielskiego Ministra do spraw Aktywów Państwowych. To, w jaki sposób będzie sprawować ów nadzór, szybko pokaże, na ile istotny dla władzy jest rynek kapitałowy. Drugim testem wagi jest tempo powołania osoby odpowiedzialnej za wdrożenie Strategii Rozwoju Rynku Kapitałowego.

Czytaj dalej ›

Kategorie: Giełda, Polityka, Rynki

Można pogodzić dobro z zyskiem

ESG to gorący temat w branży inwestycyjnej już od kilku lat, ale w Polsce stał się modny od powstania indeksu WIG-ESG. Tego samego dnia powstał, oparty na nim, fundusz ING NN. Warto więc porozmawiać z Joanną Ałasą, CFA, starszym analitykiem w NN Investment Partners. Czytaj dalej ›

Kategorie: Giełda, Rynki

Copyright © 2019 zByka.pl

Theme by Anders NorenUp ↑